FINANZAS DE ANDAR POR CASA (VI). LOS PLANES DE PENSIONES

Hace una semana me encuentro con mi amigo Manolo. Va a cumplir 40 años el mes que viene y me comenta que está pensando en hacerse un Plan de Pensiones. No solo me lo comenta sino que me pide opinión al respecto, por aquello de haber trabajado en el sector financiero. “El tema de las jubilaciones está que arde”, me dice. Y añade aquello de que, “al paso que vamos, no sé si cobraré algo de la Seguridad Social”. Trato de calmarle, pero él quiere que le cuente “de qué va la vaina de eso de los planes de pensiones”. Manolo no es precisamente un experto financiero (como la mayoría de la gente) y le gustan las cosas sencillas y claras.

En primer lugar le pregunto qué cuánto está dispuesto a ahorrar cada año, para dotar ese plan de pensiones. Me indica que le haga un supuesto con una aportación de 5.000 € al año. Si las cosas le van como hasta ahora, dice que puede ahorrar todos los meses unos 400 €. El problema que me plantea a mí se me escapa (a pesar de mi experiencia). Manolo quiere una respuesta concreta y yo no la tengo. Pero para orientarle le hago la consideración siguiente.

Si tienes la fuerza de voluntad suficiente para ahorrar todos los años 5.000 €, ponerlos en una cuenta aparte y no tocarlos durante 25 años (hasta que cumplas 65), y suponiendo que le vas a sacar a ese ahorro unos intereses de tan solo un 3 % (un 2,43 % neto, descontado el 19 % de I.R.C.), al cabo de los 25 años, te vas a encontrar con un total de 173.361 €. Es decir, los 125.000 euros que has ahorrado y 48.361 € de intereses netos producidos. Esto supone que has revalorizado tu ahorro un 38,68 % y le has sacado una rentabilidad media anual del 2,43 %. Además de ahorrar, has ganado un dinerito. Con ese fondo de ahorro acumulado tú te lo administras como quieras para complementar la pensión pública.

Ahora bien, si quieres participar en un Plan de Pensiones, tienes que tener en cuenta los siguientes aspectos:

• El ahorro que haces mensualmente te lo va a administrar la Gestora del Fondo de Pensiones que hayas elegido. Esta Gestora cobra comisión.

• Tu ahorro y el de todos los partícipes de ese Fondo de Pensiones, la Gestora lo invierte en activos financieros (Acciones, Obligaciones, Bonos, etc.). De cómo evolucionen esas inversiones, dependerá que tu ahorro se revalorice mucho, poco, nada, e incluso se deprecie.

• Esos valores se van a depositar en una Entidad Depositante, que también va a cobrar comisiones por la gestión del depósito. Tanto la Gestora como la Depositaria, suelen ser muy “amigas” y estar promovidas por un banco o caja de ahorros.

• En tu Declaración de Renta, Hacienda te va a permitir cada año desgravarte del total de aportaciones que hagas a ese Plan de Pensiones (hay un límite al que tú no llegas), lo cual es muy interesante. Y es un beneficio tangible cada año, sobre todo si por esta desgravación, Hacienda te devuelve dinero.

• Pero también tienes que tener en cuenta, que cuando te jubiles y rescates tu Plan de Pensiones, Hacienda te va a estar esperando para que le devuelvas esos impuestos que antes te devolvió. Aquí nadie regala nada.

“Pues me parece muy interesante esto del Plan de Pensiones, me dice Manolo. Porque me imagino, continúa, que esos tíos que se dedican a negociar con tanta pasta de esos Fondos de Pensiones, le sacarán mucho más que esa porquería del 2,43 % que me has contado antes. ¿No te parece?. ¿Tienes algún dato fiable de la rentabilidad que se saca de un Plan de Pensiones?”, me pregunta Manolo.

Nos cogemos el ordenador, nos metemos en la web de INVERCO, y analizamos los datos de los últimos años. A 30 de junio de 2010, las cifras son estas:

Patrimonio gestionado: 82.670 millones de euros.

Partícipes: 10.646.477

Número de Planes: 3.300.

Rentabilidad media anual de los Planes de Pensiones en España.

                                    A 20 años  A 15 años   A 10 años   A 5 años  A 3 años  A 1 año

Renta fija a corto (1)      4,96%        3,39%        1,76%          1,29%     1,37%     0,03%

Renta fija a largo (2)      5,27%        3,82%        2,08%          1,56%      2,56%     2,59%

Renta fija mixta (3)        5,14%        3,65%        0,72%          0,36%     -1,74%     2,39%

Renta variable mixta (4)  5,72%       4,03%       -0,67%         -0,41%     -7,18%    5,53%

Renta variable (5)          2,17%        6,90%      -3,29%         -1,04%   -12,20%  10,44%

 (1) Invierten en Obligaciones, bonos, deuda pública, etc. a corto plazo

(2) Invierten en Obligaciones, bonos, deuda pública, etc. a largo plazo

(3) Invierten en Renta Fija y Renta Variable, pero mayor % en Renta fija

(4) Invierten en Renta Fija y Renta Variable, pero mayor % en Renta Variable

(5) Invierte solo en Renta Variable (Acciones)

Tengo que aclarar a Manolo algunos datos, pero entiende casi todo. Y también muestra su sorpresa por muchos de los datos que aparecen en esta estadística. De este modo, se da cuenta de que los “cerebros” que invierten ese “mogollón” de dinero de los Fondos de Pensiones, no son tan listos como él creía. Me señala, por ejemplo, que cómo es posible que en los 10 últimos años la rentabilidad media anual de los Planes de Pensiones de Renta Variable (acciones) sea del -3,29 %, cuando la Bolsa (a excepción de los 3 últimos años) iba viento en popa y a toda vela. Lo mismo me dice de la rentabilidad media del 2,17 % a 20 años de estos Planes de Pensiones. “¡Pues vaya cerebritos de los cojones!, cobran comisiones para esto”, me suelta tan pancho. Yo no tengo respuesta para esto. Me limito a señalarle los números.

Nos tomamos unas cañas, charlamos de nuestras cosas y quedamos en vernos dentro de unos días y ya me dirá lo que decide, porque en vez de darle una solución, le he creado un problema. Y lo que es peor, es él el que tiene que decidir.

Siento no haber podido resolver el problema de mi amigo Manolo, ni el de ninguno de aquéllos que estén leyendo este post. Mi intención no era esa. Los problemas los tenemos que resolver cada uno de nosotros. Lo único que yo persigo con estas consideraciones que estoy haciendo, es que antes de decidir sobre la compra de un producto financiero, conozcamos lo que vamos a hacer y no dejar que otros decidan por nosotros. Es muy fácil que, con el señuelo de que me van a regalar una TV si contrato un Plan de Pensiones con el banco tal o con la caja de ahorros cual, y que Hacienda me va a devolver dinero en mi Declaración de Renta, contrate un Plan de Pensiones del que no tengo ni puñetera idea. No conozco los entresijos del producto, no conozco las posibilidades de rentabilidad futura, no conozco lo que Hacienda me va a reclamar cuando rescate el Plan de Pensiones. Por cierto, si el rescate se efectúa en un solo pago, Hacienda considera este ingreso como otro más del año en que se efectúe. Con lo cual, a poco importante que sea el Fondo acumulado, tributaré ese año, por el rescate del Plan y por el resto de mis ingresos, al máximo de la tabla del IRPF (hoy el 43 %). Esto lo conozco muy bien por experiencia personal.

Como podéis ver, la cosa de los Planes de Pensiones tiene más miga de la que nos cuentan. Los bancos y cajas, en la campaña puntual que hacen todos los años hacia Navidad, solo hablan de dos cosas: de la desgravación fiscal y del regalito que nos hacen si contratamos un Plan de Pensiones o les llevamos el que tengamos en otro banco.

Podíamos hablar de que es posible trasladar un Plan de Pensiones de un banco a otro y alguna otra cosa. El tema es más amplio, pero ya me he enrollado bastante y espero que estas orientaciones hayan servido a alguno para conocer mejor este producto financiero.